路易斯应该享受一生中最快乐，最激动人心的时刻之一。相反，它正在变成最坏的情况之一。
最近被美国20大MBA计划录取的Luis应该忙于准备改变生活的经历，以追求精英MBA，提升进入新职业和生活的轨迹。

但是路易斯是巴西人，并不高兴或兴奋。他感到严重关切，感到绝望。
经过艰苦的申请旅程，看到他在一所顶级学校等待入学，被一对夫妇拒绝，最后接受了他认为非常合适的课程，但路易斯可能因为钱而无法参加。由于顶级贷方的新限制，他无法获得贷款，而且如果没有贷款人，他也无法负担这笔费用。

我确定这不是个人信用风险

路易斯说：“对我来说，与我的妻子和女儿的付款几乎是20万美元。”他要求不要使用自己的真实姓名，因为他担心自己最终会被列入“黑名单”贷款或冒犯了他的学校。出于同样的原因，Poets＆Quants并未命名路易斯今年早些时候获得录取加入2023 MBA课程的学校。

“我们所拥有的只是一点储蓄的价值，而不是全部的储蓄。”
路易斯并不孤单。他与另外三名巴西公民和另一名来自秘鲁的公民都接近，他们都承认同一所美国排名前20位的商学院，他们共同努力解决了他们的贷款状况。他说，其他人的总成本预测低于他的预测，徘徊在17.5万美元左右。

由于路易斯和其他人没有美国共同签署人，而且他们的学校也不在其中（例如麻省理工学院和哈佛商学院），它们拥有信用合作社代表他们的学生共同签署贷款，所以他们指望的是来自Prodigy的融资，这是由INSEAD MBA于2007年建立的金融科技平台。Prodigy已帮助各个领域的数千名国际学生克服了面对非公民的艰巨监管体系。但是，面对着2020年和2021年B学校申请量急剧增加的情况-在旅途限制和冠状病毒大流行造成的领事馆关闭使情况复杂化的情况下-Prodigy今年在贷款方面更具选择性。路易斯和他的朋友越来越多地被拒绝。

“每个人都在工作，每个人都是正常人。我认为我们的信用要比平均水平高-我是一名律师，另一个是医生，另一个是工程师。”路易斯说，他指出，从学校毕业的MBA毕业生的起薪中位数为15万美元。他补充说，他的信用评分仅为800分左右。因此，我确信这不是个人信用风险。我知道他们几乎不会拒绝任何人，特别是那些被一所非常好的商学院录取的人。”

前所未有的申请量

神童的乔尔•弗里施（Joel Frisch）
在过去的13年中，Prodigy Finance已帮助来自135个不同国家的20,000多名学生上了美国的研究生院，通过涉及校友，机构和合格私人投资者社区的集体筹资方法，提供了超过10亿美元的贷款。但是在3月，“受制于我们永远无法进入某些市场的监管框架的约束”，Prodigy扩大了其无法向其贷款的国家的国家清单。神童被永久排除在苏丹，瑞典，台湾和比利时等支持市场之外；由于资金限制而暂时被排除在外的市场包括更大的国家，例如美国，英国，中国，法国，澳大利亚，加拿大和德国。

Prodigy美洲负责人Joel Frisch说，巴西和秘鲁-Luis和他的同事的母国-不在排除的市场名单上，他说：“我们不想阻止来自这些地区的学生申请他们所资助的资金寻求，尤其是因为每个申请都经过独立审查。” 但是，他补充说：“我们之所以无法向符合条件的市场中的某些学生提供贷款，是因为我们的无边界信用模型针对特定应用的结果，该模型利用10多年的内部和外部数据来计算学生的承受能力，以及违约概率。

“ Covid-19的影响肯定对某些地区的影响要大于其他地区。遵循我们对负责任贷款的承诺之后，我们将无法向成绩低于我们的风险阈值的学生提供贷款。”
Frisch告诉 Poets＆Quants  ，在冠状病毒中，2020年是该公司在将投资者匹配到世界某些地区的第一年。

他说：“学生可能会质疑的受限市场并不是对Prodigy模型的改变。” “这并不能改变神童帮助这些地区学生的愿望。这是与Covid相关的问题的100％，纯粹是由于有兴趣在那些地区投资的匹配投资者的结果，而这正是我们多年来成功完成的事情。2020年是我们在那里经历混乱的第一年。到2020年，这影响了小部分学生，并且仍在影响一小部分学生。”
弗里施（Frisch）对路易斯（Luis）及其巴西和秘鲁同事说，“我们当然会看到世界上某些特定地区受到COVID-19的影响更为经济，这正反映在我们对全球模式的未来预测中。” 巴西目前以及不久的将来 都是世界上最糟糕的Covid-19热点地区之一。他补充说，随着今年的发展，大流行病和其他一些疾病带来的限制可能会有所改善。

事情开始发生转机

“我们不是资产负债表贷方，”弗里施说。“我们不贷出自己的资金。我们是一个平台，可以将高潜力的学生与我认为有影响力的资本相匹配，因此，那些寻求财务和社会回报的投资者。我们的大多数学生来自世界的发展中地区，如果您愿意，您的居住地集中在砖头国家：印度，巴西等。我们已经连续13年这样做了，其中包括2020年那疯狂的一年。当我们的许多同龄人和竞争对手不得不退出或暂时停止贷款时，便能够将5,000多名学生带到校园。

“然后，当我们进入今年时，我们看到了令人难以置信的创纪录需求，并且在我们关注的所有不同学科中，应用程序都增长了近50％。我知道我们想特别谈论MBA和商学院，但是显然我们现在涵盖了各种各样的学校-我认为，工程学的运行速度甚至甚至比商学院还快。与2020年一样，Covid破坏了很多事情，但全球投资市场就是其中之一，其中包括许多潜在的学生贷款投资者。

“但是，事情开始发生逆转，而今天我们站在这里，我们仍然能够为超过85％的需求市场提供支持，其中一些更新很快就会发布，我知道学生们非常渴望听到这些信息。” 他说这些更新将在“未来几个月内”进行。

MPOWER提供的$ 50K
对于没有美国共同签署人的录取，Prodigy并不是国际学生贷款游戏中的唯一参与者。由INSEAD MBA于2014年推出的MPOWER Financing还向通常没有其他共同签署人或抵押人资格而无法从其他银行或贷方获得贷款的学生提供贷款。但是MPOWER只给Luis和他的同事们每人50,000美元，还远远不够支付两年的精英MBA课程费用。路易斯说：“这是他们批准的最大金额。”

另一个平台Nomad Credit完全拒绝了他们。Juno（前身为LeverEdge）是由一对哈佛商学院MBA于2018年创立的; 它利用团体购买力来协商更好的MBA贷款利率。朱诺（Juno）并未与很多国际学生合作，因为它需要美国的共同签名人。它在国际方面与Nomad合作。但是，Juno正在吸引国际学生贷款再融资谈判小组的兴趣；已有900多人签约成立了该小组，目标是2,000人。

“我们希望，因为我们不同于国际学生贷款人，我们不必从中赚钱，而且我们可以使其足够诱人，使投资者可以注册，” Juno联合创始人Chris Abkarians告诉P＆Q。“这就是我们现在所处的位置。”

'我还可以做些什么？'
Abkarians指出，对于国际学生来说，资助并不是一个新问题。
他说：“对此感到疯狂的是，国际学生在获得资助方面就遇到了麻烦，就像任何直接资助办公室在那儿工作过的人一样。” “在一个持续存在的问题上，长期以来它一直没有作为一种可持续的解决方案，这总体上令人惊讶。”
朱诺的尼古拉斯•埃切加雷（Nicolas Echegaray）与路易斯交谈，看看是否有任何方法可以帮助他和他的同事。但是路易斯和其他人已经用尽了目前可用的途径。
“令人心碎的是，市场上没有选择，” Echegaray说。“我们仍在努力为他们寻找其他资金来源，但我不想给他虚假的希望。”

路易斯说，他和他的同事们开始对这样一个事实感到沮丧：至少在今年，他们可能不得不拒绝在世界一流的学校学习MBA的机会。
他说：“大多数美国贷款人都不愿意在没有美国共同签字人的情况下向国际学生提供贷款。” “我们去了其他来源，例如国际银行，家族理财室和投资银行。我们没有选择让我们的学校与他人共同签署的选择，因此可能我们将不得不在明年申请另一所学校或重新申请。我们现在不知道该怎么办。

“我别无选择。我还可以做些什么？没有什么。”

尽管每所学校都不尽相同，但美国商学院的奖学金对本地学生尤为有利。在达特茅斯大学塔克商学院，每一个录取的学生都会被自动考虑为奖学金，无论其原籍国如何，都应特别注意“缺乏资金可能无法上塔克学校的优秀学生，”塔克大学的桑德拉•贝里斯勒（Sandra Belisle）表示。财政援助助理主任。塔克奖学金从10,000美元到全额学费不等，平均为29,290美元。学校还为国际学生提供贷款选择，包括不需要共同签名人的定制贷款，国际学生每年可以通过该贷款获得最高80％的出勤费用。

加州大学伯克利分校哈斯商学院为国际学生提供了无需共同签名者的贷款计划，每学期的贷款（当前利率：5.74％）限制为40,000美元。哈斯（Haas）的全日制MBA课程和招生助理教务长彼得•约翰逊（Peter Johnson）说，这些参数将在新学年改变。他说，重要的是，学校为国际学生提供了各种机会以支付入学费用。

约翰逊告诉P＆Q： “我认为，如果学校重视国际学生人数，那么重点关注的是不断寻找愿意充当贷款人的合作伙伴组织。” “在许多情况下，他们会要求商学院冒险分担风险。而且我认为学校必须至少愿意进行这些对话，才能获得适用于其学生群体的选择。因为我认为，如果一家机构与贷方有这种关系，那么学生就不会完全受金融市场情况的左右。
挑战之一是，在大流行期间，许多国家的经济状况已经波动了很多。而且我认为在某些情况下，学生有资金，但是银行担心他们能否付款。我们有一些在特定国家/地区遇到困难的学生，因为他们所在的国家/地区现已实行货币限制，因此他们不得不批准实际转移自己的钱，”

即时定位

在美国B学校的任何给定班级中，国际学生通常占MBA人口的40％或以上。尽管在特朗普时代，这一数字有所减少，但预计将会反弹。一些学校比其他人更希望（也需要）反弹。在UNC Kenan-Flagler商学院，国际MBA人数在2020年秋季入学课程中降至仅11.5％，低于任何其他排名前25位的学校。

UNC凯南•弗拉格勒（UNC Kenan-Flagler）增长与规模计划战略高级学术负责人莎拉•佩雷斯（Sarah Perez）告诉P＆Q，她的学校对所有MBA入学课程都有自动入学指导，其中包括有关融资选择的简介。她说，学校确实试图使其变得容易。

“所有内容都在我们的网站上，” Perez说。“无论他们的具体情况如何，他们都可以考虑与共同签名者一起申请，而无需共同签名者。我们的经济援助助理主任苏珊•布鲁克斯（Susan Brooks）对学生讲话时要做的第一件事就是告诉他们立即申请。因此，如果您在考虑MBA学位，那么您已经被录取了，您在寻找Kenan-Flagler或任何其他学校，请保持联系并立即开始申请。财务状况与两年前不同，能够获得贷款并获得贷款批准可能看起来有些不同。”
佩雷斯指出了奖学金，但承认并不能覆盖所有人，并补充说，UNC还与信贷和个人理财巨头Discover合作。“发现”为参加Kenan-Flagler的国际学生提供的选择。如果获得批准，他们将每年提供最高4万美元的贷款，可用于支付学费和其他费用。”

佩雷斯表示，UNC目前对本轮回合还有一轮入学申请，对此感到担忧的是其国际学生人数自2016年以来已经下降了60％以上。
她说：“我们希望在单词的各个方面都拥有最多样化的课程，对于所有学生而言，国际学生是这种体验中非常重要的一部分-对于国际学生而言，对于国内学生而言也是如此。” “彼此学习，建立网络，了解文化，了解商业和其他地方，这是体验中至关重要的一部分，而且我们的人数非常少。我们允许国际学生在7月推迟了解情况，我们认为我们做出了正确的决定，其中许多人的确有所不同，我们很高兴许多人计划在秋天加入我们。我们当然计划在秋季亲自面对，并计划拥有非常强大的国际班级。”

获得创意

学校在帮助国际招生方面的方法差异很大。正如一位学生最近写给P＆Q的那样：“很抱歉得出这样的结论：但是许多学校似乎并不关心这种情况，但是在营销方面，他们对于国际学生的资源却含糊不清-换句话说，无论如何都要申请，然后当他们进来时，他们说：“好的，现在找到路要走。” 一开始就具有强大的透明度可以节省大量的痛苦。
“十年前，许多顶级学校与银行建立了关系，许多银行通过这些银行向国际学生提供了非代销商贷款。如今，许多人依靠Prodigy向国际学生提供贷款，而当Prodigy不提供/不提供服务时，学校变得松懈。我想这伤害了所有人。”

埃琳•舒尔茨 （Eryn Schultz）是她的个人财务公司（Her Personal Finance）的创始人，该公司是一个在线金融教育平台，可帮助最近的MBA和其他高收入者控制自己的财务状况。她是2015年哈佛商学院的毕业生，最近写了有关Poets＆Quants的国际学生贷款的文章。
舒尔茨说，对于像路易斯这样无法获得美国共同签名人，不去提供贷款帮助的学校以及被普罗迪（Prodigy）拒绝的人来说，舒尔茨说可能是时候发挥创造力了。

“有人告诉我，在这种情况下，人们通常会根据他们能获得资助的位置来选择他们的计划，但是假设他们在MPOWER贷款和经济援助后每年有$ 10- $ 30K的缺口，我会去寻求经济援助办公室，并要求他们提供其他帮助以弥补缺口。他们希望您接受他们的录取通知，并且由于您用尽了其他选择，他们也许可以为您提供帮助。

“我还将申请奖学金-可能有一些针对他们的祖国的奖学金。如果他们之间有10,000美元的缺口，并且可以从学校获得5,000美元的奖学金和5,000美元，那就可以了。
“除了选择去提供更好的财务援助或融资选择的其他计划外，我还能想到的就是这些。”
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